节后投资哪些股票？

“你的股票涨停了吗？”相信这会是很多股民昨日相见的问候语。昨日，两市报复性反弹，“猪年翘尾”行情显现。在大盘连续跌破年线、外围股市明显转暖之后，A股继续下跌的空间十分有限，今日是节前最后一个交易日，股指反弹收红应是可以期待。

不过，中长期看，从紧的宏观调控政策能否放松，可能是决定2月A股市场能否稳定运行的关键因素。市场人士建议，当前即使大盘反弹，仓位较轻的投资者可以继续持有，仓位较重的投资者可在反弹中择机减仓，在股指超跌反弹的背景下，宜保留适当的现金比例，反弹中不宜过分追涨。一句话，投资者目前不宜轻易进场抄底，但可以谋划长线布局。

从基本面情况而言，中国物流信息中心昨日发布的一月份非制造业商务活动指数为57.1%，这意味着中国经济总体处于扩张期。因此，投资者应选择与宏观经济同步增长的股票。基于消费概念的驱动效应，可考虑逐步介入商贸百货、奥运、3G、中小板、医药、创投、酿酒、轿车、航运等板块中的龙头股，2008年最大的机会可能从这些板块中产生。

天相投资认为，从投资策略的角度出发，建议继续关注紧缩货币政策下的“安全区”，一类是国家重点发展、对未来国民经济运行影响深远的信息、民用飞机及卫星应用、生物医药、集成电路、新材料、新能源、现代农业、节能减排等行业；另一类是受益于内需快速增长的食品、家电、通信、医药、商业等行业。

昨日，中国太保、中国平安、中国人寿三只保险股的涨幅均超过6.5%，这三只保险股连续下跌后已经出现机构回补现象，大智慧单日机构增仓排行榜显示，金融类板块中平安、人寿、太保位居增仓前3位。而中国人寿2007年净利润同比增长50%以上，中国平安2007年业绩同比预增100%以上，中国太保2007年业绩同比增长500%，在保险股业绩持续增长、保险业景气可以预期的情况下，由于这三只保险股近期股价下跌较多，具备了足够的安全边际和投资价值，且考虑到这三家公司长远的发展战略和成长空间，部分机构倾向继续维持这三只股票的“增持”评级。

昨日，浦发银行涨停，大智慧软件显示，虽然该股最近股价调整幅度达到20%，但机构持仓比例却稳步上升。1月31日，浦发银行股价收于46元时，该行一位支行行长向记者表示，即使今年出现预料之外的情况，浦发银行净利润增长幅度也能突破80%，因为该行2007年的所得税率为47%，今年下调为25%；另外，近期每当浦发银行的股价下调至46元时，就基本见底了，因为目前机构的基本配置成本就在46元左右。该行长认为，在这个位置买入浦发银行的风险不大。工商银行、招商银行、交通银行等银行蓝筹股的业绩增幅均超50%，业绩增长的确定性较高，值得投资者关注。

昨日，H股大幅反弹，一些指标股H股的大涨将封杀其A股下跌空间乃至推升其A股超跌反弹，工商银行、中国石化、中国石油、中国中铁、中煤能源的A股也表现不错。金融、地产业的权重指标股近期也显示有资金逆市流入迹象。这和本报前期的观点一致：年报业绩预告或者预期较好的金融、地产、零售等行业的上市公司表现滞后，大盘股、低市盈率股、绩优股落后于大市，这在一定程度上反映了这些行业和这些股票存在较强的补涨机会，在近期应该成为投资者重点关注的对象。

业内人士建议，机构资金有抄底的特征，主要是指金融股、地产股在暴跌后有资金流入的特征。而此类品种一方面有人民币升值的推动力；另一方面也因地产股、银行股在2008年的业绩较确定，尤其是银行股的两税合并等税负成本降低可能将牵引银行股盈利能力提升，所以，其中的龙头绩优股将成为机构关注对象。

另外，机构资金对发展前景相对乐观的品种也有顺势打压建仓的特征。如轮胎行业受益于汽车行业的快速发展，同时，轮胎龙头企业纷纷提价有利于提升盈利能力。更重要的是，次贷风波也使得天然橡胶、合成橡胶等大宗商品价格有回落压力。但该类个股近期却反复振荡盘，由此折射出机构资金刻意打压的嫌疑。类似个股尚有环保、电网设备等品种。其中未来行业前景发展势头强劲且近期跌幅过大的品种，可采取逐步建仓的操作策略，如受雪灾后重建需求拉动的电力设备股、钢铁股、水泥股等。

 这些股要回避

谨慎看待高送转行情

昨日，高送转个股继续受到市场追捧，苏州固锝、山西焦化、安泰集团、四川美丰均涨停；深市一些中小板个股涨停，中小板个股的高成长性与高送转特征开始显现，已有多家中小板公司推出了高送转分配方案。对于这类公司，记者的建议是，如果其高成长性不能持续，应该回避。因为尽管上市公司公布“高送转”分红方案，在A股市场一向被视为利好消息，但是上市公司“高送转”后，增加了股本数量，但摊薄了收益，每股价格除权后会相应降低，股东的持股价值其实是一样的。上市公司“高送转”后，市场还可能存在“填权”预期，可能在A股市场交易品种和交易制度逐渐多样化后，这种预期可能会大大减弱。例如，保定天鹅2007年年报显示，去年每股收益0.22元，主营收入同比增长-1.36%，每股未分配利润-0.20元；2007年度利润分配，拟以资本公积金转增股本，每10股转增10股；该公司期末持有长江证券股份的市值为15.40亿元。尽管保定天鹅主要由于其推出10转10的利润分配方案，受到了市场的追捧，昨天也涨停，但其主营业务发展能力亟须加强。

昨日，中国物流与采购联合会发布的1月份中国制造业采购经理指数（PMI）为53.0%，比上月回落2.3个百分点。在各大分类指数中，出口订单指数3年来首次出现“紧缩”的苗头。对于这类行业中的股票，应考虑回避。

 “灾后重建板块”英雄辈出

我国南方地区最近发生了历史罕见的雨雪冰冻灾害，社会各界同舟共济，团结奋战，目前供电正在逐步恢复，交通已经基本疏通，全国生产生活秩序正常，抗灾救灾工作取得最后胜利已为时不远，灾后重建工作已摆上议事日程。财政部、民政部、农业部4日再次向灾区紧急下拨7亿元，支援灾区及时开展农业生产自救工作，采购化肥、种子、薄膜等农资，增加农产品供应。灾后重建工作正在展开，从事输电铁塔建造的五洲明珠一马当先，连拉两个涨停，生产抢修和加固输电铁塔所用钢丝绳的贵绳股份也巨单封住涨停，“灾后重建”板块英雄辈出。从电视画面可见，连输电铁塔都被大雪压塌，农田上的薄膜棚当然更是不堪一击，全埋在厚雪下面，要恢复农业生产，首先要把薄膜棚重新盖起来，需要大量的优质塑料薄膜，国风塑业（000859）年产塑料薄膜25万吨，稳居全国三强，公司“十一五”规划是实现40万吨的生产规模，成为全国最大的塑料薄膜生产基地。另外国风塑业刚获大股东置入环保木塑项目，北京奥运会场馆、运动员宿舍、奥林匹克公园建设大量采用木塑环保建材， 80%的木塑用材来自国风塑业控股95.71%股权的安徽国风木塑科技有限公司，目前产量只有几万吨的国风木塑准备把产量提高到60万吨，成为亚洲最大的木塑产业基地，项目建成后预计平均销售收入达40.7亿元，年利润达7.39亿元，美国黑石集团去年委派中国区主席梁锦松先生对木塑项目进行了全面考察，公司发展潜力巨大。

国风塑业主营农用薄膜和土工膜，包括聚乙烯农地膜、三层共挤聚乙烯耐老化流滴大棚膜、EVA多功能棚膜、聚乙烯土工膜、复合土工布（膜）等，国风塑料薄膜产品拥有产能最大(单机实现4万吨)、速度最快(每分钟480米)、宽幅最宽(幅宽10米) 、耗能最低(同比耗能降低20%)、技术含量最高等多项全国第一，将在灾后重建中大显身手。近年我国木材的需求量超过1亿立方米，而供给量仅为6400万立方米，还存在3800万立方米的缺口，大量依赖进口，是仅次于石油和钢铁的第三大用汇行业。国风木塑开发的木塑新材料由废旧塑料与农作物秸秆、稻壳、锯末等“废物”经特殊工艺加工而成，兼具木材和塑料的双重特性，硬过木材，耐腐蚀，耐潮、防蛀，可替代天然木材，又优于塑料材质，而且能回收150万吨不能降解的废旧塑料，以及遭农民白白焚烧的秸秆、稻壳。国风木塑的产品还被北京奥组委选作奥运场馆的建设用材，占奥运场馆木塑用材的80%，国家商务部批准把木塑新材料作为出口包装材料的重点推广项目，避开某些国家以中国包装木材含病虫害为由而禁止入口的举措。据国风木塑相关资料介绍，国风木塑建设年产60万吨木塑新材料生产基地，成为亚洲产量最大的木塑复合材料基地，项目总投资：282479万元，其中企业自筹92479万元，项目建成后，预计年平均销售收入407400万元，年利润总额为73991万元。

由于国风塑业于1月3日公告，把公司持有的安徽国风旅游发展有限公司83.33%股权及相关债权与国风集团所持有的安徽国风木塑科技有限公司的95.71%股权及债权相置换，这意味国风塑业取得了60万吨木塑项目的发展权，该木塑项目已入选国家发改委“2007年资源节约和环境保护”首批国债项目，将获得政府的财政支持，而且美国黑石集团也有浓厚兴趣参与。国风塑业掌握制造木塑新材料的核心技术，并取得年产60万吨木塑新材料项目的立项，就等筹集到资金后上马，预计年利润高达7.39亿元，是国风塑业现时2千万年利润的几十倍。灾后重建需要大量的农用薄膜和土工膜，国风塑业作为行业龙头，正面临新的机遇，近期有望参与灾后重建的个股，如五洲明珠、贵绳股份等表现强劲，国风塑业也不甘落后，奋起直追，值得多加关注。